文｜陈昭宇
编辑｜祝玉婷
8 月 28 日，中国农业银行（601288.SH，1288.HK）发布 2026 年半年度报告。上半年，该行实现营业收入 4108.71 亿元，同比增长 11.1%；归母净利润 1463.81 亿元，同比增长 4.9%；截至报告期末，总资产 51.06 万亿元，较上年末增长 4.7%。
同期，农行净息差为 1.28%，同比下降 4 个基点，但较一季度回升 2 个基点。
同日，在中期业绩发布会上，行长王志恒表示，"为积极回馈广大投资者，共享农业银行的发展成果，董事会建议将 2026 年度中期分红比例提升 1 个百分点至 31%。"
中收降幅达 8.7%，个人贷款不良率升至 1.39%
行长王志恒在发布会上表示，上半年该行的盈利增长主要有四方面驱动因素：一是资产业务优势稳固，有力保障利息收入；二是负债成本持续下降，有序降低利息支出；三是金融供给不断优化，有效拓展盈利空间；四是风控能力更优更强，有力夯实盈利底盘。
从收入结构看，利息净收入仍是营收的主要来源，占比为 76%。该行上半年实现利息净收入 3122.44 亿元，同比增加 297.71 亿元，增长 10.5%。其中，规模增长贡献 295.61 亿元，利率变动贡献 2.10 亿元。
数据显示，上半年农行净利息收益率为 1.28%，净利差为 1.19%，同比分别下降 4 个基点和 1 个基点。农行表示，净利息收益率和净利差同比下降，主要受支持实体经济发展、 利率下行等因素影响， 生息资产收益率下降。
手续费及佣金净收入有所下降。上半年，该行实现手续费及佣金净收入 469.59 亿元，同比减少 44.82 亿元，降幅 8.7%。农行在半年报中解释称，"主要受上年同期存量理财一次性收益高基数影响；若剔除该因素，按可比口径实现正增长。"
其中，代理业务收入同比下降 39.8%，托管及其他受托业务、结算与清算业务收入分别增长 11.5% 和 3.9%。
存贷款方面，截至 6 月末，农行贷款总额 28.82 万亿元，较上年末新增 1.69 万亿元，增速 6.2%；全口径客户存款余额 40.86 万亿元， 新增 2.18 万亿元。
上半年，农行存款平均付息率为 1.13%，较上年同期的 1.42% 下降 29 个基点。其中，个人定期存款平均付息率由 2.10% 降至 1.67%，公司定期存款平均付息率由 2.30% 降至 1.81%。
资产质量方面，截至 6 月末，农行不良贷款余额 3596.52 亿元，较上年末增加 161.96 亿元；不良贷款率 1.25%，较上年末下降 2 个基点。关注类贷款余额 3969.78 亿元，较上年末增加 193.63 亿元；关注类贷款率 1.38%，下降 1 个基点。
不过，个人贷款资产质量出现分化。截至 6 月末，农行个人贷款不良率由上年末的 1.34% 升至 1.39%，不良贷款余额由 1242.87 亿元增至 1334.38 亿元。
其中，个人消费贷款不良率由 1.46% 升至 1.57%；个人经营类贷款不良率由 1.85% 升至 1.92%；信用卡透支不良率由 1.88% 升至 2.05%。个人住房贷款不良率则由 0.92% 降至 0.89%。
同期，信用卡透支余额由 8500.87 亿元降至 8158.49 亿元，半年减少了 342.38 亿元；个人住房贷款余额由 4.82 万亿元降至 4.73 万亿元，减少了 881.75 亿元。相对的，个人经营类贷款增加 3486.85 亿元至 3.34 万亿元，增幅为 11.7%。
对此，副行长林立表示，"今年以来我们继续将普惠零售领域的风险防控作为风险防控工作的重点，不断健全普惠零售信贷风险防控体系，严控新增不良，加大存量不良化解力度，当前普惠零售贷款资产质量处于可比同业较好水平。"
上半年，农行信用减值损失 1106.20 亿元，同比增加 126.65 亿元，增长 12.9%；其中贷款减值损失 1089.95 亿元，同比增加 115.78 亿元。
在财富管理方面，截至 6 月末，农行个人客户金融资产规模（AUM）达 25.69 万亿元，境内个人存款余额 21.65 万亿元，较上年末增加 0.89 万亿元；净值型理财产品余额 1.99 万亿元，同比增长 13.6%。
资本充足水平方面，截至 6 月末，资本充足率、一级资本充足率、核心一级资本充足率分别为 17.50%、12.59%、10.80%，较上年末分别下降了 0.43、0.38 和 0.28 个百分点。
县域贷款增近万亿元，中期分红比例提至 31%
截至 6 月末，农行县域贷款余额 11.9 万亿元，较上年末增加 9815 亿元，增速 8.98%，占境内贷款比重进一步升至 41.9%。
同期，县域金融业务不良率为 1.05%，较上年末下降 8 个基点，低于全行 1.25% 的不良贷款率；县域金融业务的拨备覆盖率 350.76%，较上年末的 336.21% 上升 14.55 个百分点。
在分红方面，董事会建议将 2026 年度中期分红比例提升 1 个百分点至 31%，派发 2026 年度中期股息每 10 股 1.297 元（含税），股息总额 453.93 亿元（含税）。
王志恒表示，该行自上市以来，分红率始终保持在 30% 以上，累计分红近万亿元。
展望未来，王志恒表示，三个方面的趋势性变化将对银行业乃至农业银行的未来经营产生重大影响。
一是经济结构转型加快。 "新质生产力加速培育，科技创新、绿色转型、消费升级等领域信贷需求旺盛，特别是新型工业化与农业农村现代化的深度融合，为深耕县域的农业银行带来了更加广阔的空间。"
二是金融结构深刻变化。 "今年前 7 个月债券融资比重提升，金融结构正在发生深刻的变化。银行需要主动适应、积极作为，拓展盈利增长的多元空间。"
三是 AI 技术加速迭代应用。"银行将加快人工智能技术应用，将 AI 嵌入经营管理全链条，建立与之相适应的营销、风控和管理新模式，同时防范 AI 对银行经营和数据安全带来的风险。"
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